“`html

Küresel Piyasalar Faiz İndirimlerini Beklerken Karışık Bir Seyir İzliyor

Küresel finans piyasaları, ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın faiz indirimleri konusunda acele etmeyeceklerini açıklamasının ardından karışık bir başlangıç yaptı. Jeopolitik risklerin artabileceğine dair duyulan endişeler de yatırımcılar arasında temkinli bir hava yarattı.
ABD’de görevdeki Başkan Donald Trump’ın politikalarının Fed‘in para politikası üzerindeki etkileri henüz belirsizliğini korurken, geçtiğimiz hafta açıklanan enflasyon verileri yatırımcıları dikkatli olmaya yöneltiyor.
Son enflasyon verileri beklentilere paralel gerçekleşmesine rağmen, verilerin detayları risk iştahını sınırlıyor. Bununla birlikte, ABD’de perakende satışların yüzde 0,4 artış göstererek tahminleri aşması dikkat çekti.

Faiz İndirimleri Bahara Mı Kalacak?

Gelişmelerin ardından para piyasalarında, Fed‘in gelecek ay faiz indirimlerine devam etmeyeceği yönündeki tahminler öne çıkmaya başladı. Yapılan analizlere göre, bankanın gelecek politika faizini yüzde 65 olasılıkla 25 baz puan indireceği, yüzde 35 olasılıkla ise mevcut seviyede tutacağı öngörülüyor.

Öte yandan, Trump’ın ithalat mallarına getireceği yüksek gümrük tarifeleri, şirketler için vergi indirimleri ve göç kısıtlamaları gibi seçim öncesi vaatlerinin enflasyona yol açabileceği ve ABD ekonomisinin “yumuşak iniş” gerçekleştiremeyeceği endişeleri artmaya devam ediyor.

Biden’ın Kararı Yeni Risk Unsuru Oldu

Joe Biden’ın 20 Ocak’a kadar sürecek başkanlık dönemini sürdürürken, Ukrayna’ya ABD yapımı füzelerin Rusya topraklarında kullanılmasına izin vermesi risk algısını yükseltti.

Fed yetkililerinin açıklamaları da dikkat çekiyor; Boston Fed Başkanı Susan Collins, aralık ayında faiz indirimi seçeneğinin gündemde olduğunu belirtti ve Fed’in kararlarının gelecek veriler doğrultusunda şekilleneceğinin altını çizdi. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, enflasyonun %2 hedefine doğru düşmeye devam etmesi halinde, gelecek 12-18 ay içerisinde faiz oranlarının mevcut seviyelerden daha düşük olacağını ifade etti. Aynı şekilde, Richmond Fed Başkanı Tom Barkin da, gelecek yıl enflasyonun düşmesini beklediğini kaydetti.

Dolar Yükselişini Sürdürüyor

Yaklaşık bir hafta içinde 10 baz puan artış gösteren ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi, yüzde 4,44 seviyesine ulaştı. Dolar endeksi ise 106,7 ile 1 Kasım 2023’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü.
Altın fiyatları son altı iş gününde düşüş göstererek yaklaşık üç ayın en düşük seviyelerine gerilemişken, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 0,5 artışla 71,2 dolardan işlem görüyor.

New York Borsası’nda, Cuma günü S&P 500 endeksi yüzde 1,32, Dow Jones yüzde 0,7 ve Nasdaq yüzde 2,25 geriledi. ABD’deki endeks vadeli kontratlar yeni haftaya karışık bir seyirle başladı. Avrupa borsaları ise ABD’den gelen haber akışı ve Avrupa ekonomisini olumsuz etkileyebilecek olası ABD gümrük tarifelerine dair endişelerin etkisiyle geçen hafta negatif bir seyir izledi.

Piyasalar ECB’ye Odaklandı

Analistler, Trump’ın Avrupa ve Çin’e uygulayacağı gümrük tarifeleri konusundaki açıklamalarının bölgedeki risk algısını yükselttiğini kaydediyor. Öte yandan, piyasalarda Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) gelecek ay 25 baz puan faiz indirimi yapacağına kesin gözüyle bakılırken, ECB Başkanı Christine Lagarde’ın çarşamba ve cuma günü yapacağı açıklamaların piyasa üzerindeki etkili olması bekleniyor.

Geçen hafta, aşı üreticileri ve ilaç tedarikçileri, ABD’nin seçilmiş başkanı Donald Trump’ın, aşılara şüpheyle bakan Robert F. Kennedy Jr.’ı ABD Sağlık ve İnsan Hizmetleri Bakanlığı için aday göstermesi sonrası düşüş sergiledi. Sartorius yüzde 6 değer kaybederken, ilaç ambalaj üreticileri Schott Pharma ve Gerresheimer sırasıyla yüzde 5,3 ve 2,9 düştü.

Cuma günü İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,1, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,3, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,6 ve İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi de yüzde 0,6 geriledi. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar yeni haftaya karışık bir duruş sergileyerek giriş yaptı.

Biden’ın Son Günlerinde Çin ile Gerilim Düşüyor

Asya borsalarında, Çin Devlet Başkanı Şi Cinping’in Joe Biden ile gerçekleştirdiği görüşme sonrası, Japonya hariç olmak üzere pozitif bir seyir gözlemleniyor. Çin Dışişleri Bakanlığı, liderler arasındaki geçmişte yapılan görüşmelerin detaylarını paylaştı. Çin, haritada “kırmızı çizgi” olarak belirlediği alanlarda etkisini sürdürme niyetinde olduğunu vurguladı.

Çin’in HK özel idaresinde, hükümet bu yıl için büyüme tahminini yüzde 2,5 ila 3,5 aralığından, pessimist olan yüzde 2,5 seviyesine indirdi. Bu revizyon dış koşullar ve siyasi belirsizlikler nedeniyle yapıldı.

Japonya Faiz Artırımını Tartışıyor

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, ekonominin ve fiyatların gidişatının beklenildiği gibi devam etmesi halinde faiz oranlarının artırılabileceğini açıkladı. Bugün açıklanan verilere göre, eylül ayı çekirdek makine siparişleri aylık yüzde 0,7 ve yıllık yüzde 4,8 oranında azaldı.

Tüm bu gelişmeler ışığında, kapanışa yakın Nikkei 225 endeksi yüzde 1 düşerken, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,7, Hong Kong’da Hang Seng yüzde 0,9 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi de yüzde 1 yükseldi.

Borsa İstanbul Haftayı Düşüşle Tamamladı

Yurt içindeki Borsa İstanbul, Cuma günü satıcılı bir seyir izledi ve BIST 100 endeksi haftayı yüzde 0,33 değer kaybıyla 9.389,62 puandan kapattı. Dolar/TL ise yüzde 0,8 artışla 34,6000’den kapanırken, bankalararası piyasada yüzde 0,4 düşüşle 34,4630’dan işlem görmeye başladı.

Borç İstatistikleri ve Konut Fiyat Endeksi Önemli Gözlem Altında

Bugün, yurt içinde kısa vadeli dış borç istatistikleri ve konut fiyat endeksinin açıklanması beklenirken, yurt dışında ise Avro Bölgesi dış ticaret dengesi verileri takip edilecektir. Analistler, BIST 100 endeksinin teknik olarak 9.300 ve 9.200 seviyelerini destek, 9.430 ve 9.650 puanları ise direnç olarak değerlendirdiklerini belirtiyorlar.

Bugün Piyasalarda Takip Edilecek Veriler:

• 10.00 Türkiye, Eylül ayı kısa vadeli dış borç istatistikleri
• 10.00 Türkiye, Ekim ayı konut fiyat endeksi
• 13.00 Avro Bölgesi, Eylül ayı dış ticaret dengesi

“`